Laboratorio quantitativo

Valuta strategie di funding e arbitraggio sui futures perpetui di criptovalute, un mercato in cui le posizioni long pagano quelle short (o viceversa) ogni poche ore. È progettato a livelli indipendenti:

1. Dati unificati. Connettori per Binance, Bybit, OKX, Bitget e KuCoin scaricano due anni di candele e tassi di funding. Ogni exchange chiama la stessa moneta in modo diverso (1000PEPEUSDT, PEPE-USDT-SWAP…), quindi un mappatore di simboli le riunisce in un catalogo di 224 coppie confrontabili.
2. Strategie come moduli. Quattro strategie condividono la stessa interfaccia, così aggiungerne una nuova non obbliga a toccare le altre: cash and carry (incassare il funding con la posizione coperta), funding scalp, inseguimento del trend e arbitraggio tra exchange.
3. Esecuzione realistica. Commissioni, slippage e dimensione della posizione configurabili. I segnali si calcolano solo con le informazioni disponibili in ogni momento, per evitare il bias di anticipazione.
4. Report confrontabili. Rendimento, percentuale di successi, profit factor e dettaglio per coppia e per strategia, in CSV e in una pagina HTML. In un solo confronto sono state simulate 11.957 operazioni.

Strumenti per seguire i flussi di capitale sulla blockchain di Ethereum:

• Raccoglitore di transazioni con database proprio.
• Grafo dei trasferimenti tra portafogli (NetworkX) e raggruppamento per schemi di comportamento (DBSCAN) e per origine comune dei fondi, per individuare portafogli controllati da una stessa entità.
• Rilevatore di grandi portafogli con l’API di Arkham: scarta market maker, exchange e infrastruttura nota, e individua i portafogli che hanno accumulato nelle zone di acquisto e distribuito vicino ai massimi.

Nel caso di studio di PEPE, il sistema ha individuato portafogli che hanno comprato fino a due milioni e mezzo di dollari durante la fase di accumulo e venduto tra sei e undici milioni durante il rialzo successivo.

• Scanner di opzioni sull’S&P 500, alimentati da un raccoglitore giornaliero di catene di opzioni.
• Alert su Telegram: indicatori tecnici, validazione dei ticker e un riepilogo giornaliero automatico.

• Il funding è crollato. Il tasso annualizzato medio di BTC è passato dal 24,1 % del 2024 al 5,2 % del 2026; quello di SOL, dal 28,1 % allo 0,3 %. Per questo il carry, che nel 2024 rendeva con pochissimo rischio, nell’ultimo anno quasi non guadagna: è il tipo di cambio di regime che un buon backtest deve individuare.
• Seguire il trend riduce il rischio più del rendimento. Su BTC, il momentum con target di volatilità migliora lo Sharpe del buy and hold (1,13 contro 0,96) con metà del drawdown massimo (−27,6 % contro −53,0 %). Su ETH, tutte e tre le strategie di trend battono il buy and hold per Sharpe.
• Quello che funziona nel campione non sempre funziona fuori. La mappa di robustezza lo mostra con i dati: in tutti e dodici i casi (tre attivi per quattro strategie), la migliore combinazione scelta con i dati fino a ottobre 2025 rende peggio l’anno successivo, e in cinque di essi lo Sharpe diventa negativo.

Una buona infrastruttura di ricerca conta più di qualsiasi strategia: dati puliti e unificati, pezzi intercambiabili, costi realistici e una disciplina chiara per non scambiare un buon adattamento per un vantaggio reale. Con questo, valutare un’idea nuova richiede pochi minuti.